Norwegian Property har akseptert tilbud og betingelser for nye lånefasiliteter med totale lånerammer på NOK 9 960 millioner.
Lånerammene er delt i to like store hovedfasiliteter:

Hovedfasilitet 1: NOK 4 980 millioner ytes av Nordea Bank Norge ASA og Skandinaviska Enskilda Banken AB med like store beløp. Fasiliteten har løpetid på 7 år med mulighet for låntaker og långiver å kreve marginregulering etter 2 år.

Hovedfasilitet 2: NOK 4 980 millioner ytes av DnB NOR Bank ASA og Fokus Bank, norsk filial av Danske Bank AS med like store beløp. Fasiliteten har løpetid på 4 år med fast lånemargin gjennom hele lånets løpetid.

Gjennomsnittlig lånemargin for de to fasilitetene er 1,25 prosent.

"Vi er svært fornøyd med å ha fått på plass en langsiktig finansieringsløsning for Norwegian Property som gir handlefrihet og investeringskapasitet", sier konsernsjef Olav Line i en kommentar. "Nye lånerammer, som til sammen beløper seg til 10 milliarder kroner, sikrer selskapet en solid finansiell plattform med en diversifisert forfallsprofil for selskapets lån. Etter refinansieringen har Norwegian Property ingen låneforfall før i 2013", fortsetter Olav Line.


Gjennomsnittlig løpetid for selskapets gjeld øker til 5,3 år, fra 2,0 år per 31.12.2010. Norwegian Property har etter refinansieringen ikke låneforfall før i 2013.

Tilgjengelig likviditet og utrukne lånerammer vil utgjøre NOK 1,3 milliarder etter refinansieringen. I tillegg vil Norwegian Property i 2012 og 2015 få utbetalt til sammen NOK 0,6 milliarder fra kjøperne av Norgani Hotels.

På proforma basis viser gjennomsnittlig rente for Norwegian Property en marginal økning fra 5,16 prosent per 31.12.2010 til 5,3 prosent per 30.06.2011. Økning av gjennomsnittlig lånemargin fra 0,74 prosent per 31.12.2010 til 1,1 prosent per 30.06.2011 bidrar isolert sett til økning i rentekostnaden, men utløp av tidligere inngåtte rentesikringer bidrar til reduksjon av rentekostnad.

Begge hovedfasiliteter er strukturert basert på en anbudsinvitasjon fra Norwegian Property. Invitasjonen ble utarbeidet for å sikre langsiktig handlefrihet, investeringskapasitet og gode kommersielle betingelser. De nye lånerammene sikrer refinansiering av låneforfall i 2011 og 2012 og kapasitet for fremtidige investeringer:

NOK 7 500 millioner sikrer umiddelbar refinansiering av eksisterende syndikerte lånefasilitet.

NOK 1 344 millioner øremerkes for refinansiering av utestående obligasjonslån som forfaller i mars 2012.

NOK 1 116 millioner etableres som en revolverende trekkramme for fremtidige investeringer og generelle kapitalbehov.

Fasilitetene har begrensede avdrag så lenge Norwegian Propertys gjeldsgrad (Loan to Value, LTV) er innenfor eller under konsernets langsiktige finansielle mål på 55-65 prosent:

Årlige avdrag ved LTV under 60 prosent: ingen
Årlige avdrag ved LTV 60-65 prosent: 0,5 prosent av lånesaldo
Avdrag trappes deretter gradvis opp til 1,0 prosent, 2,0 prosent og 3,0 prosent av lånesaldo

Finansielle covenants er etablert for å sikre handlefrihet:

Loan to Value skal maksimalt være 80 prosent
Rentedekningsgrad skal minimum være 1,4

Øvrige vilkår er hovedsakelig i samsvar med eksisterende syndikerte fasilitet og inneholder blant annet endring av kontroll klausul, krav om minimum 60 prosent rentesikring og krav om pant i utvalgte eiendomsporteføljer.

Opptrekk av de nye lånefasilitetene forventes gjennomført i juni 2011 og er betinget av inngåelse av endelig låneavtale og oppfyllelse av vilkår knyttet til låneopptrekk. I forbindelse med refinansieringen vil Norwegian Property kostnadsføre omkring NOK 20 millioner knyttet til tidligere balanseførte etableringskostnader for den refinansierte gjelden.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

Svein Hov Skjelle, finans- og investeringsdirektør, tlf +47 930 55 566, shs@npro.no
Elise Heidenreich-Andersen, direktør investor relations, tel. +47 951 41 147, eha@npro.no

Denne opplysningen er informasjonspliktig etter verdipapirhandelloven §5-12